»Korelacija« med ameriškimi delnicami in bitcoinom narašča

24. februarja po pekinškem času je ruski predsednik Vladimir Putin uradno napovedal, da bo izvedel "vojaške operacije" v Donbasu v Ukrajini.Pozneje je ukrajinski predsednik Vladimir Zelenski sporočil, da je država vstopila v vojno stanje.

V času tiska je promptna cena zlata znašala 1940 $, vendar je bitcoin v 24 urah padel za skoraj 9 %, zdaj poročajo o 34891 $, terminske pogodbe na indeks Nasdaq 100 so padle za skoraj 3 %, terminske pogodbe na indeks S & P 500 in terminske pogodbe na indeks Dow Jones padla za več kot 2 %.

Z močnim zaostrovanjem geopolitičnih konfliktov so se začeli odzivati ​​svetovni finančni trgi.Cene zlata so poskočile, ameriške delnice so nazadovale in bitcoin, ki velja za »digitalno zlato«, ni uspel izstopiti iz neodvisnega trenda.

Po podatkih vetra se je bitcoin od začetka leta 2022 uvrstil na zadnje mesto v uspešnosti večjih svetovnih sredstev z 21,98%.V letu 2021, ki se je pravkar končalo, je bitcoin zasedel prvo mesto v glavnih kategorijah sredstev z močnim porastom za 57,8 %.

Tako velik kontrast spodbuja razmišljanje in ta članek bo raziskal osrednjo težavo iz treh razsežnosti pojava, zaključka in razloga: ali lahko bitcoin s trenutno tržno vrednostjo okoli 700 milijard dolarjev še vedno velja za »varno sredstvo«?

Od druge polovice leta 2021 je pozornost svetovnega kapitalskega trga osredotočena na ritem zviševanja obrestnih mer Feda.Zdaj je zaostritev konflikta med Rusijo in Ukrajino postala še en črni labod, ki vpliva na trend vseh vrst globalnih sredstev.

Prva je zlata.Od fermentacije konflikta med Rusijo in Ukrajino 11. februarja je zlato postalo najbolj bleščeča kategorija sredstev v bližnji prihodnosti.Ob odprtju azijske borze 21. februarja je promptno zlato kratkoročno poskočilo in po osmih mesecih preseglo 1900 USD.Od leta do danes je donos indeksa zlata Comex dosegel 4,39 %.

314 (10)

Do sedaj je bila kotacija zlata na COMEX tri tedne zapored pozitivna.Številne investicijske raziskovalne ustanove menijo, da je razlog za to predvsem pričakovano zvišanje obrestnih mer in posledice sprememb ekonomskih temeljev.Obenem je zaradi nedavnega močnega povečanja geopolitičnih tveganj atribut zlata »naklonjenost tveganju« izrazit.V skladu s tem pričakovanjem Goldman Sachs pričakuje, da se bo do konca leta 2022 zaloga zlata ETF povečala na 300 ton na leto.Medtem Goldman Sachs verjame, da bo cena zlata v 12 mesecih znašala 2150 USD / unčo.

Poglejmo NASDAQ.Kot eden od treh glavnih indeksov ameriških delnic vključuje tudi številne vodilne tehnološke delnice.Njegova uspešnost v letu 2022 je klavrna.

22. novembra 2021 je indeks NASDAQ prvič v svoji zgodovini zaključil nad mejo 16000 in postavil rekordno vrednost.Od takrat je indeks NASDAQ začel močno upadati.Od zaključka 23. februarja je indeks NASDAQ padel za 2,57 % na 13037,49 točke, kar je nova najnižja vrednost od maja lani.V primerjavi z novembrskim rekordom je padel za skoraj 18,75 %.

314 (11)

Za konec si poglejmo bitcoin.Do sedaj je zadnja kotacija bitcoina okoli nas 37000 $.Odkar je bil 10. novembra 2021 dosežen rekord 69000 ameriških dolarjev, je bitcoin upadel za več kot 45 %.Med močnim padcem 24. januarja 2022 je bitcoin dosegel najnižjo vrednost 32914 ameriških dolarjev in nato odprl stransko trgovanje.

314 (12)

Od novega leta je bitcoin 16. februarja za kratek čas ponovno dosegel mejo 40.000 $, vendar se je z zaostrovanjem konflikta med Rusijo in Ukrajino bitcoin zaprl tri tedne zapored.Od leta do danes so cene bitcoina padle za 21,98 %.

Od rojstva leta 2008 v finančni krizi se bitcoin postopoma imenuje »digitalno zlato«, saj ima tudi nekaj atributov.Prvič, skupni znesek je konstanten.Bitcoin sprejme tehnologijo veriženja blokov in algoritem šifriranja, da je njegov skupni znesek konstanten na 21 milijonov.Če pomanjkanje zlata izvira iz fizike, pomanjkanje bitcoina izvira iz matematike.

Hkrati je bitcoin v primerjavi s fizičnim zlatom enostaven za shranjevanje in prenašanje (v bistvu gre za niz številk) in se v nekaterih pogledih celo šteje za boljšega od zlata.Tako kot je zlato postopoma postalo simbol bogastva iz plemenitih kovin, odkar je vstopilo v človeško družbo, je skokovita cena bitcoina v skladu s prizadevanjem ljudi za bogastvom, zato ga mnogi imenujejo »digitalno zlato«.

"Uspešne starine, težavni časi zlato."To je razumevanje kitajskega ljudstva simbolov bogastva na različnih stopnjah.V prvi polovici leta 2019 je sovpadal z začetkom kitajsko-ameriške trgovinske vojne.Bitcoin je prišel iz medvedjega trga in se dvignil s 3000 $ na okoli 10.000 $.Tržni trend v tem geografskem soočenju je dodatno razširil ime bitcoina za »digitalno zlato«.

Vendar pa v zadnjih letih, čeprav je cena bitcoina naraščala v močnih nihanjih in je njegova tržna vrednost leta 2021 uradno presegla 1 bilijon ameriških dolarjev, kar je doseglo eno desetino tržne vrednosti zlata (statistični podatki kažejo, da je skupna tržna vrednost izkopanega zlata do leta 2021 znaša približno 10 bilijonov ameriških dolarjev), korelacija med njegovo cenovno uspešnostjo in uspešnostjo zlata slabi in obstajajo očitni znaki, da se vleče trnek.

Glede na podatke grafikona coinmetrics je imel trend bitcoina in zlata določeno povezavo v prvi polovici leta 2020 in korelacija je dosegla 0,56, vendar je do leta 2022 korelacija med ceno bitcoina in zlata postala negativna.

314 (13)

Nasprotno, korelacija med bitcoinom in ameriškim delniškim indeksom postaja vedno višja.

Po podatkih grafikona coinmetrics je korelacijski koeficient med bitcoinom in S & P 500, enim od treh glavnih indeksov ameriških delnic, dosegel 0,49, kar je blizu prejšnje skrajne vrednosti 0,54.Višja kot je vrednost, močnejša je korelacija med bitcoinom in S&P 500. To je skladno s podatki Bloomberga.V začetku februarja 2022 so podatki Bloomberga pokazali, da je korelacija med kriptovaluto in Nasdaq dosegla 0,73.

314 (14)

Z vidika tržnega trenda se povečuje tudi povezava med bitcoinom in ameriškimi delnicami.Večkratni porast in padec bitcoinov in tehnoloških delnic v zadnjih treh mesecih in celo od padca ameriških delnic marca 2020 do padca ameriških delnic januarja 2022 trg kriptovalut ni izšel iz neodvisnega trga, vendar kaže trend naraščanja in padanja nekaterih tehnoloških delnic.

Do leta 2022 je ravno vodilna zbirka tehnoloških delnic »faamng« ​​blizu padca bitcoina.Zbirka šestih ameriških tehnoloških velikanov je od leta do danes padla za 15,63 % in se uvrstila na predzadnje mesto v uspešnosti večjih svetovnih sredstev.

V kombinaciji z dimom vojne so po začetku rusko-ukrajinske vojne 24. popoldne globalna tvegana sredstva padla skupaj, ameriškim delnicam in kriptovaluti ni bilo prizaneseno, medtem ko je cena zlata in nafte začela naraščati in svetovni finančni trg je zavladal »vojni dim«.

Zato je iz trenutne tržne situacije bitcoin bolj podoben tveganemu premoženju kot »sredstvu varnega zatočišča«.

Bitcoin integriran v glavni finančni sistem

Ko je bitcoin oblikoval Nakamoto, se je njegovo pozicioniranje večkrat spremenilo.Leta 2008 je skrivnostni moški z imenom "Nakamoto cong" objavil članek o bitcoinu, ki je predstavil elektronski plačilni sistem od točke do točke.Iz poimenovanja je razvidno, da je bila njegova prvotna pozicioniranost digitalna valuta s plačilno funkcijo.Vendar pa je od leta 2022 samo El Salvador, majhna srednjeameriška država, uradno izvedla poskus svoje plačilne funkcije.

Poleg plačilne funkcije je eden od glavnih razlogov, zakaj je Nakamoto ustvaril bitcoin, ta, da poskuša popraviti trenutno stanje neomejenega tiskanja denarja v sodobnem monetarnem sistemu, zato je ustvaril bitcoin s konstantnim skupnim zneskom, kar vodi tudi do drugega pozicioniranje bitcoina kot "sredstva proti inflaciji".

Pod vplivom svetovne epidemije leta 2020 se je Federal Reserve odločila rešiti trg v nujnih primerih, zagnati »neomejeno QE« in izdati dodatnih 4 bilijone dolarjev na leto.Veliki ameriški skladi z veliko količino likvidnosti so investirali v delnice in bitcoin.Vsi večji skladi, vključno s tehnološkimi podjetji, institucijami tveganega kapitala, hedge skladi, zasebnimi bankami in celo družinskimi pisarnami, so se odločili za »glasovanje z nogami« na trgu šifriranja.

Posledica tega je nora rast cene bitcoina.Februarja 2021 je Tesla kupila bitcoin za 1,5 milijarde dolarjev.Cena bitcoina se je dvignila za več kot 10.000 $ na dan in leta 2021 dosegla visoko ceno 65.000 $. Do zdaj je wechat, ameriško podjetje, ki kotira na borzi, zbralo več kot 100.000 bitcoinov in sivih kapitalskih pozicij več kot 640.000 bitcoinov.

Z drugimi besedami, bitcoin kit, ki ga vodi veliki kapital Wall Streeta v Združenih državah, je postal osrednja sila, ki vodi trg, zato je trend velikega kapitala postal vetrovnica trga šifriranja.

Aprila 2021 je bila uvrščena na borzo coinbase, največja borza šifriranja v Združenih državah, in veliki skladi imajo dostop do skladnosti.18. oktobra bo SEC odobril ProShares za uvedbo bitcoin terminskega ETF.Izpostavljenost ameriških vlagateljev bitcoinom se bo znova povečala in orodja bodo bolj popolna.

Istočasno so v ameriškem kongresu začeli tudi zaslišanja o kriptovaluti, raziskave o njenih značilnostih in regulativnih strategijah pa so postajale vse globlje in bitcoin je izgubil svojo prvotno skrivnost.

Bitcoin se je postopoma udomačil v alternativno tvegano sredstvo in ne kot nadomestek za zlato v procesu, ko so ga veliki skladi nenehno skrbeli in ga je sprejel glavni trg.

Zato so Federal Reserve od konca leta 2021 pospešile tempo zviševanja obrestnih mer in želele ustaviti proces »velikega izpuščanja vode iz ameriškega dolarja«.Donos ameriških obveznic se je hitro povečal, vendar so ameriške delnice in bitcoin vstopili v tehnični medvedji trg.

Skratka, začetne razmere rusko-ukrajinske vojne poudarjajo trenutno lastnost bitcoina kot tveganega sredstva.Zaradi spreminjajočega se položaja bitcoina v zadnjih letih bitcoin ni več priznan kot »varno sredstvo« ali »digitalno zlato«.


Čas objave: 14. marec 2022