Ko govorimo o trajnih pogodbah, gre pravzaprav za vrsto pogodbenega trgovanja.Terminska pogodba je pogodba, za katero se obe stranki strinjata, da jo bosta poravnali ob določenem času v prihodnosti.Na terminskem trgu se prava menjava blaga pogosto zgodi šele, ko pogodba poteče.v času dostave.Trajna pogodba je posebna terminska pogodba brez datuma poteka.V trajni pogodbi lahko kot vlagatelji držimo pogodbo, dokler pozicija ni zaprta.Trajne pogodbe uvajajo tudi koncept indeksa promptnih cen, tako da se njihova cena ne bo preveč razlikovala od promptne cene.Mnogi vlagatelji, ki želijo skleniti pogodbe za nedoločen čas, so bolj zaskrbljeni glede tega, koliko znaša provizija za trajno pogodbo?
Koliko znaša trajna pogodbena provizija?
Trajna pogodba je posebna vrsta terminske pogodbe.V nasprotju s tradicionalnimi terminskimi pogodbami trajne pogodbe nimajo datuma poteka.Zato lahko uporabnik pri transakciji trajne pogodbe zadrži pogodbo, dokler pozicija ni zaprta.Poleg tega trajna pogodba uvaja koncept promptnega indeksa cen in prek ustreznega mehanizma se cena trajne pogodbe vrne na promptno indeksno ceno.Zato za razliko od tradicionalnih terminskih pogodb cena trajne pogodbe večino časa ne bo odstopala od promptne cene.preveč.
Začetna marža je minimalna marža, ki jo uporabnik zahteva za odprtje pozicije.Na primer, če je začetna marža nastavljena na 10 % in uporabnik odpre pogodbo v vrednosti 1000 $, je zahtevana začetna marža 100 $, kar pomeni, da uporabnik dobi 10-kratni finančni vzvod.Če je brezplačna marža na uporabnikovem računu nižja od 100 USD, odprte trgovine ni mogoče zaključiti.
Vzdrževalna rezerva je najmanjša rezerva, ki jo uporabnik potrebuje za zadrževanje ustreznega položaja.Če je stanje uporabniškega kritja manjše od vzdrževalnega kritja, bo pozicija prisilno zaprta.V zgornjem primeru, če je vzdrževalna marža 5 %, je vzdrževalna marža, ki jo uporabnik potrebuje za položaj v vrednosti 1000 USD, 50 USD.Če je vzdrževalna marža uporabnika zaradi izgube nižja od 50 USD, bo sistem zaprl pozicijo, ki jo ima uporabnik.položaj, bo uporabnik izgubil ustrezni položaj.
Stopnja financiranja ni provizija, ki jo zaračuna borza, ampak se plača med dolgimi in kratkimi pozicijami.Če je stopnja financiranja pozitivna, dolga stran (pogodbeni kupec) plača kratko stran (pogodbeni prodajalec), če pa je stopnja financiranja negativna, kratka stran plača dolgo stran.
Stopnja financiranja je sestavljena iz dveh delov: ravni obrestne mere in ravni premije.Binance je določil raven obrestne mere trajnih pogodb na 0,03 %, indeks premije pa se nanaša na razliko med ceno trajne pogodbe in razumno ceno, izračunano na podlagi indeksa promptnih cen.
Ko je pogodba previsoka, je stopnja financiranja pozitivna, dolga stran pa mora kratki strani plačati stopnjo financiranja.Ta mehanizem bo spodbudil dolgo stran, da zapre svoje pozicije, in nato spodbudil ceno, da se vrne na razumno raven.
Težave v zvezi s pogodbo za nedoločen čas
Do prisilne likvidacije pride, ko je marža uporabnika nižja od marže vzdrževanja.Binance nastavi različne ravni kritja za pozicije različnih velikosti.Večja kot je pozicija, višje je zahtevano razmerje kritja.Binance bo sprejel tudi različne metode likvidacije za pozicije različnih velikosti.Za pozicije pod 500.000 USD bodo vse pozicije likvidirane, ko pride do likvidacije.
Binance bo vložil 0,5 % vrednosti pogodbe v sklad za zaščito pred tveganji.Če uporabniški račun po likvidaciji preseže 0,5 %, se presežek vrne na uporabniški račun.Če je nižji od 0,5 %, bo uporabniški račun ponastavljen na nič.Upoštevajte, da bodo za prisilno likvidacijo zaračunani dodatni stroški.Zato je bolje, da uporabnik, preden pride do prisilne likvidacije, zmanjša položaj ali dopolni maržo, da se izogne prisilni likvidaciji.
Cena znamke je ocena poštene cene trajne pogodbe.Glavna funkcija cene znamke je izračun nerealiziranega dobička in izgube ter uporaba tega kot podlage za prisilno likvidacijo.Prednost tega je, da se izognete nepotrebni prisilni likvidaciji, ki jo povzročajo silovita nihanja trga trajnih pogodb.Izračun cene marke temelji na promptni indeksni ceni plus razumni razpon, izračunan iz stopnje financiranja.
Dobiček in izgubo lahko razdelimo na realizirani dobiček in izgubo ter nerealiziran dobiček in izgubo.Če še vedno imate pozicijo, sta dobiček in izguba ustrezne pozicije nerealizirani dobiček in izguba in se bosta spreminjala s trgom.Nasprotno, dobiček in izguba po zaprtju pozicije sta realizirani dobiček in izguba, ker je zaključna cena transakcijska cena pogodbenega trga, tako da realizirani dobiček in izguba nimata nobene zveze s ceno znamke.Nerealizirani dobiček in izguba se izračunata po tečaju marke, običajno pa je nerealizirana izguba tista, ki je privedla do prisilne likvidacije, zato je še posebej pomembno, da se nerealizirani dobiček in izguba izračuna po pošteni ceni.
V primerjavi s tradicionalnimi pogodbami je treba trajne pogodbe poravnati in izročiti na dan dobave, ker imajo tradicionalne pogodbe fiksno dobavno obdobje, medtem ko trajne pogodbe nimajo dobavne dobe, tako da lahko kot vlagatelji dolgo časa držimo pozicije, na kar to ne vpliva. po dobavnem roku in je bolj fleksibilen tip pogodbe.Kot smo že omenili, je druga značilnost trajnih pogodb ta, da je njihova cena zmerno zasidrana na ceno promptnega trga.Ker trajne pogodbe uvajajo koncept indeksa cen, bodo sklenile trajne pogodbe prek ustreznih mehanizmov.Cena pogodbe o podaljšanju ostaja zasidrana na promptnem trgu.
Čas objave: 27. maj 2022